Fondos indexados, ¿Qué son y cómo funcionan? ¿Cómo invertir?

Los fondos indexados son una gran herramienta para invertir, pues su sencillez hace que todo el mundo pueda invertir en ella sin dedicarle tiempo y su buena rentabilidad ha quedado demostrada a lo largo de los años ¿Quieres aprender a invertir y ver crecer tus ahorros? Te explico todo lo que debes saber en esta guía de fondos indexados.

Ya te comenté en un articulo anterior cómo empecé a invertir desde cero desde mi experiencia personal así como una guía con los conceptos básicos de inversión para principiantes, vamos a centrar este artículo en los fondos indexados como forma de inversión.

¿Qué son los fondos indexados?

Los fondos indexados o fondos índice son un vehículo de inversión que replica un determinado índice de mercado. Un índice puede ser un conjunto de empresas, por ejemplo, el índice SP500 son las 500 empresas más grandes de Estados Unidos o el índice IBEX35 son las 35 empresas más grandes de España. Pero hay fondos indexados de todo tipo, ya sean enfocados a sectores, a países, renta variable, renta fija entre otros.

Cuando inviertes en un fondo indexado que replica a un índice estás comprando acciones de cada empresa que participa en el índice. Por ejemplo, si inviertes en un fondo indexado que replique el índice del SP500 invertirías en Apple, Microsoft, MacDonalds, Amazon, Tesla… Así, hasta llegar a 500 empresas.

Esos serían los fondos indexados de renta variable, es decir, enfocados en empresas. Tienen más rentabilidad pero también más riesgo.

Pero también existen fondos indexados de renta fija, es decir, bonos. Por norma general tienen menos rentabilidad y menos riesgo. Algunos ejemplos son Bonos de empresas europeas, bonos ligados a la inflación, bonos de gobiernos europeos… Entre otros.

El funcionamiento para ganar dinero a base de invertir en fondos indexados es sencillo: Compras participaciones en el fondo a un determinado precio y en el futuro esperas venderlas a un precio mayor.

Detrás de los fondos indexados hay gestoras que se encargan de mantenerlos. Dos principales gestoras destacan entre otras, Vanguard y Amundi, siendo Vanguard más grande y con menos comisiones. Las verás en el nombre de los fondos indexados.

Ganar dinero con inversión en fondos indexados

Ahora pasamos a ver la estrategia, es importante comprender la lógica detrás del funcionamiento de la inversión en fondos índice antes de invertir en ellos.

Los fondos indexados imitan a un índice bursátil a lo largo del tiempo. Si escogemos un fondo indexado que imite a un indice que históricamente crece, nuestro dinero crecerá con él. Es decir, vas comprando participaciones de fondos indexados a un precio medio de X, y al cabo de muchos años las vendes a X+Y, generándote la plusvalía de Y.

La economía, en términos generales, es creciente a largo plazo. Es decir, aunque atravesamos varios ciclos económicos como crisis o auges, si miramos un periodo de tiempo largo, como 15 años donde hemos atravesado varios ciclos, estamos en un punto más alto, las empresas valen más, pues cada vez surgen nuevas empresas, nuevos negocios y sectores debido al aumento de la innovación y productividad. Si lo piensas, no hace tanto que no teníamos smartphones, imagina todo el crecimiento y el negocio que ha supuesto para la industria.

La inversión en fondos indexados utiliza esta lógica creciente, comprar participaciones de índices que crecerán en el tiempo para venderlos más caros en un futuro.

Bien, ya sabemos que el mercado a largo plazo suele ser alcista, ¿Cómo le sacamos partido? Pues invirtiendo a largo plazo y haciendo aportaciones mensuales.

Cada persona tendrá su objetivo, unos un complemento para la pensión, otros buscarán retirarse antes de la edad oficial de jubilación, otros, simplemente, poner a trabajar sus ahorros para poder vivir mejor y protegerse de la inflación.

Pero la clave está en el largo plazo, ¿Cuanto es largo plazo? Aunque es algo subjetivo, yo consideraría mínimo diez años. Cuanto más, mejor. Eso hará que hayamos pasado por varios ciclos económicos, siendo menos dependientes del que toque ahora. Es decir, el largo plazo evita que hayas invertido en una época de abundancia y vendas en una crisis, lo cual afectaría a tu rentabilidad.

Las aportaciones mensuales son absolutamente claves. Si hiciéramos una única aportación y nos olvidásemos, podríamos haber comprado a un valor muy caro y que en los próximos años haya una crisis, con lo que nuestro fondo perdería valor. También podría darse el caso contrario y que nos favorezca mucho, pero la inversión en fondos indexados no pretende especular, sino invertir de manera inteligente.

Haciendo aportaciones mensuales lo que hacemos es comprar a precio medio, es decir, compraremos muy barato durante las crisis y algo más alto durante etapas de bonanza económica. Como el mercado es alcista nos saldrá rentable.

Es muy importante entender cómo podemos transformar nuestra inversión en fondos indexados en una renta mensual, como si fuese un alquiler. Presta atención porque es un concepto muy útil y no se suele explicar.

Si suponemos que nuestra cartera de fondos indexados va a obtener una rentabilidad anual media a lo largo del tiempo una vez descontada la inflación del 4%, podremos sacar esta cantidad al año sin que nuestra inversión se vaya disminuyendo. Las rentabilidades año a año van fluctuando pero hemos escogido la media a largo plazo por sencillez.

Por ejemplo: Imagínate que tienes 100.000€ en fondos indexados y supones esa rentabilidad del 4%, que son 4.000€. Al cabo del año tendrías 104.000€, retiras 4.000€, se quedan 100.000€, que al año siguiente te generarán otros 4.000€ que podrás retirar. No perderías valor en la cartera y obtendrías una renta anual de 4.000€ año tras año, es decir, 333€ extra al mes. Impuestos no incluidos.

Por supuesto, mientas estás en etapa de acumulación, es decir, en etapa de creación del patrimonio, lo que te conviene es dejar crecer tu cartera de fondos indexados para que cada vez genere más dinero anualmente.

Seguramente hayas oído hablar de la libertad financiera y de retirarse antes de tiempo. Pongamos un ejemplo del mismo.

Lo que retiremos de los fondos indexados anualmente tiene que cubrir gastos, si gastamos 24.000 euros al año vamos a necesitar 30.000 (24.000 de gastos + 6.000 de impuestos). Estos 30.000€ son el 4%, por lo que utilizando la regla de tres (O multiplicando por 25, pequeño truco) obtenemos 750.000 euros. Necesitaré unos 750.000 euros invertidos dando una rentabilidad de al menos 4% más inflación. Una vez que tenga esta cantidad, las inversiones en fondos indexados generarán al año 30.000€ que podré retirar y vivir de los fondos indexados.

Es decir, si tengo invertidos en fondos indexados 750.000€, cada año retiro 30.000€ para vivir pero, de media, se generarán otros 30.000€, por lo que los 750.000€ que tengo invertidos se mantendrán generando dinero.

Es una cantidad bastante grande, llegar ahí ahorrando supondrá mucho esfuerzo, pero por algo estamos invirtiendo, no todo sale del ahorro ni mucho menos: Suponiendo una rentabilidad anual del 6% (El 4% era después de inflación, supongamos que la inflación es del 2%), invirtiendo 9.000€ al año durante 30 años, obtenemos un valor final de 754.000€, de los cuales 270.000€ han sido ahorro aportado (9.000€ x 30 años) y 484.000€ han sido generados por la inversión.

Composición de cartera

La composición de cartera depende de tu objetivo y circunstancias personales. Como ya vimos en el artículo que mencionaba al principio donde se explicaban conceptos fundamentales de inversión, hay que definir qué porcentaje le damos a renta fija y renta variable en nuestros fondos indexados.

Si tenemos una tolerancia al riesgo alta y vamos a largo plazo, le daremos más peso a la renta variable, que es más volátil pero alcanza mejores rentabilidades a largo plazo.

Si por el contrario tenemos una tolerancia al riesgo baja y/o nuestro retiro está próximo, le daremos más peso a la renta fija, menos rentabilidad a cambio de más estabilidad.

En la composición de nuestra cartera aprovecharemos lo sencillo que es diversificar, tanto para bonos (Renta fija) como para acciones (Renta variable) tenemos a nuestra disposición mercados de todo el mundo.

Podemos optar por vías: Escoger fondos indexados que repliquen un índice del mundo entero o escoger fondos indexados que repliquen índices de países o regiones concretas.

Para la primera opción tenemos el MSCI World, índice que replica las acciones en una muestra de todo el mundo. Es una gran opción, aunque poco flexible ya que no eliges qué peso darle a cada región.

Yo me baso en el peso que tiene cada economía en el mundo de manera aproximada.

Te dejo el ejemplo de mi cartera para que veas cómo es una cartera de fondos indexados de manera práctica, con el peso, el nombre del fondo indexado y su número de referencia. Ten en cuenta que yo tengo alta tolerancia al riesgo y que mi retirada aún está muy lejos, por lo que es todo renta variable:

  • 53% Vanguard US 500 Stock Index Inv EUR Acc IE0032620787
  • 20% Vanguard European Stock Idx Inv EUR Acc IE0007987690
  • 15% Vanguard Emerg Mkts Stk Idx Inv EUR Acc IE0031786142
  • 8% Vanguard Japan Stock Index Inv EUR Acc IE0007281425
  • 4% Vanguard Pac ex-Jpn Stk Idx Inv EUR Acc IE0007201043

Más abajo, en la sección de cómo invertir en fondos indexados por tu cuenta, te dejo un truco para que obtengas una cartera que se ajuste exactamente a tus necesidades y perfil de riesgo.

Cada mes aporto una cantidad mensual dividida en esas proporciones, ya que como hemos explicado con anterioridad es importante hacer aportaciones periódicas para comprar a un precio medio.

Una característica clave de la estrategia de fondos indice son los comúnmente llamados rebalanceos o re-equilibrios de cartera.

Tenemos unos porcentajes fijados a cada fondo indexado, pero con el tiempo unos suben más rápido que otros, otros bajan y se desbalancea. Lo que haremos será buscar tener estos porcentajes siempre.

Se puede hacer de dos maneras básicamente: 1) En cada aportación mensual aportar más a los fondos indexados que estén por debajo del porcentaje deseado y menos a los que estén por encima o 2) Cada cierto tiempo (Tres meses, seis meses o un año) vender participaciones de los fondos que estén por encima del porcentaje deseado y comprar con ese dinero participaciones en los fondos que estén por debajo.

Imagínate que el valor total de tus fondos indexados es de 100.000 y que utilizas mi composición de cartera. Supongamos un escenario donde el valor de tus fondos es el siguiente:

  • 60.000€ Estados Unidos (Vanguard US 500 Stock Index). Debería ser 53.000€
  • 13.000€ Europa (Vanguard European Stock Idx). Debería ser 20.000€
  • 15.000€ Mercados emergentes (Vanguard Emerg Mkts Stk Idx). Debería ser 15.000€
  • 7.000€ Japón (Vanguard Japan Stock Index). Debería ser 7.000€
  • 4.000€ Pacífico (Vanguard Pac ex-Jpn Stk Idx). Debería ser 4.000€

Como vemos, las acciones de Estados Unidos han crecido a mayor ritmo que las de Europa. Al rebalancear, venderemos 7.000€ del fondo indexado de acciones estadounidenses y compraremos 7.000€ de las europeas si elegimos la opción 2). O iremos aportando mensualmente más al fondo indexado europeo si elegimos la 1), por lo que estaremos también comprando barato y evitaremos comprar en los fondos indexados más caros.

¿Cual es la magia de esto? Que habremos vendido caro y comprado barato, una máxima del mundo de la inversión y que nos hará ganar rentabilidad.

Cómo invertir en fondos indexados

Ya sabes qué son los fondos indexados, ya sabes qué estrategia hacer para llegar a tu objetivo utilizándolos. ¿Por dónde empezar? La contratación de fondos indexados es de los productos financieros más simples y fáciles de contratar.

Seguro que has oído hablar de los fondos de inversión a secas, esos que te intentan vender en tu banco tradicional de toda la vida, que no te dicen la rentabilidad pésima y las altas comisiones que se llevan. Para los fondos indexados es prácticamente lo mismo, abres la cuenta en un banco que oferte los fondos indexados que quieres, haces el traspaso de dinero y hecho.

Hay dos maneras de contratarlos, mediante roboadvisor o hacerlo por tu cuenta.

Personalmente yo elegí hacerme la cartera yo mismo porque hay mucha información de calidad por internet (Como este blog :P) y me ahorro unas comisiones que a largo plazo se van a notar bastante.

Roboadvisors

Los roboadvisors es un servicio de una empresa que te gestiona tu cartera de fondos indexados para que no tengas que preocuparte de nada a cambio de una comisión.

Los servicios que ofrecen son fundamentalmente dos: Composición de cartera y rebalanceos.

En cuanto a la composición de cartera normalmente tienen un test para valorar tu riesgo como inversor, y en función de la puntuación te asignarán una cartera predefinida, es decir, si haces el test de riesgo y tienes unos resultados de perfil muy conservador, te asignaran una cartera muy conservadora, con mucha renta fija y poca renta variable.

En cuanto a los rebalanceos mantendrán a lo largo del tiempo tu cartera en los porcentajes asignados a esa composición según tu perfil de riesgo, vendiendo y comprando entre los distintos fondos.

Los roboadvisors son un servicio para gente que no se quiere meter en qué es la composición de cartera o cómo hacer un rebalanceo. En España las empresas más conocidas que ofrecen este servicio son Indexa Capital, Finiziens y MyInvestor.

Por tu cuenta

La alternativa y la estrategia que yo sigo es montarme la cartera por mi cuenta. Actualmente utilizo MyInvestor para ello, y contratar un fondo indexado es tan sencillo como hacer una transferencia bancaria.

No tiene nada más, pones la cantidad, seleccionas el fondo y en unos días tendrás las participaciones, podrás ver cómo va evolucionando su precio a lo largo del tiempo y vender cuando quieras. Eso sí, tenemos que tener en mente los 10 pilares de la filosofía boglehead y mantenerlo a largo plazo.

No pasa nada si no tienes claro qué composición de cartera elegir, te dejo un truco: Puedes hacer el test de perfil de inversor de algún roboadvisor como indexa aquí, cuando lo acabes te dirán la composición de cartera, es decir, en qué fondos invertir y en qué porcentaje. Y ya solo te queda contratarlos por tu cuenta.

Invertir en fondos indexados por tu cuenta es sencillo, sobre todo porque solo tienes que dedicar tiempo al principio para entenderlo bien, después únicamente tendrás que hacer los rebalanceos de cartera cada varios meses o cada año y no te llevará más de veinte minutos. Todo ello ahorrándote la comisión del roboadvisor, suena bien, ¿No?

Principales ventajas de los fondos indexados

Los fondos indexados tienen grandes ventajas que me hicieron decidirme por ellos:

  • Bajas comisiones: Al no ser fondos de gestión activa, es decir, no hay nadie detrás intentando predecir qué acciones van a subir o van a bajar, las comisiones son muy bajas.
  • Gran diversificación: Te permite invertir en miles de empresas de todos los países de manera muy simple.
  • Personalizables: Si eres joven y tienes alta tolerancia al riesgo, puedes poner más renta variable buscando mayor rentabilidad. Conforme pasan los años, puedes poner más renta fija para bajar el riesgo.
  • Rentabilidad: Los mercados históricamente suben. Puede que el día de mañana haya un colapso mundial y tengamos que vivir como hace 50 años, pero coincidirás conmigo en que es altamente improbable.
  • Sencillez: Empezar a invertir en fondos indexados es muy fácil como has visto en la anterior sección.
  • No requiere apenas tiempo: Otras estrategias requieren estar comprando acciones, analizando empresas y pendientes del mercado, con los fondos indexados esto no pasa.

Principales desventajas de los fondos indexados

Ningún producto financiero es perfecto, vamos a ver las principales desventajas:

  • Tolerancia al riesgo: En tiempos de crisis vas a ver como tu rentabilidad baja bastante. Ver cómo el valor de tu cartera baja en unos días lo que ganas en un año es muy duro.
    Las pérdidas solo se materializan si sacas el dinero, así que mantente en rumbo y sigue con tus aportaciones periódicas, que en tiempos de crisis son más valiosas.
  • Caída de todo el sistema económico mundial: Si en unos años hay una guerra mundial y los sistemas económicos colapsan, nadie sabe qué pasará con los productos financieros o el dinero que tengamos en el banco.
    Aunque claro, en un mundo pos-apocalíptico quizás es lo de menos.
  • Ser conservador al retirarse: Si tenemos ya la cantidad suficiente para retirarnos, hay que ser cauteloso porque si después viene una crisis el valor de nuestra cartera bajará notoriamente.
    Es importante hacer unos cálculos conservadores, mejor que nos sobre el dinero a que nos falte.

Conclusión

En este artículo hemos aprendido los conceptos más importantes sobre los fondos indexados, en qué consiste la estrategia de los fondos indexados, un ejemplo de cartera, cómo invertir y sus principales ventajas e inconvenientes.

Si todavía dudas si los fondos indexados son para ti o no, voy a ponértelo más fácil.

Los fondos indexados son para ti si…

  • Quieres un sistema de inversión sencillo y que vaya prácticamente en piloto automático.
  • No quieres dedicarle mucho tiempo a la inversión.
  • Tienes tolerancia al riesgo (Aunque se puede modular con la composición de la cartera)
  • Estás en fase de acumulación del capital, es decir, te quedan bastantes años antes de tener que usar ese dinero.

Los fondos indexados no son para ti si…

  • Quieres ver resultados inmediatos. Es importante para ti ir recibiendo rentas cuanto antes.
  • Tienes baja o nula tolerancia al riesgo.
  • Estas muy cerca de la edad en la que quieres retirarte o hacer uso del dinero. No es que sea mala opción, pero creo que podrías considerar otras opciones como la cartera permanente o la estrategia de los dividendos.

Recuerda que esta información es mi opinión como inversor particular, para más información puedes consultar la página de exención de responsabilidad.


¿Y a ti, te gusta la estrategia de los fondos índice? ¿Crees que se adecúa a tus necesidades o te gustan más otras como los dividendos? Déjamelo en los comentarios.


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