Los fondos indexados son un gran vehículo de inversión: Ofrecen buenas rentabilidades a largo plazo, bajas comisiones, gran diversificación y se adaptan muy bien a perfiles de inversor tanto conservadores como arriesgados.
Su sencillez hace que sea la inversión favorita de mucha gente, pues apenas requieren tiempo para gestionarlos. ¿Quieres aprender a invertir en los mejores fondos índice y ver crecer tus ahorros? Te explico todo lo que debes saber en esta mega-guía para aprender a invertir en fondos indexados desde cero.
¿Qué son los fondos indexados?
Los fondos indexados, también conocidos como fondos índice, index funds o fondos de gestión pasiva son una herramienta de inversión que replica un determinado índice de mercado.
Un índice puede ser un conjunto de empresas, por ejemplo el SP500 son las 500 empresas más importantes de Estados Unidos (Apple, Microsoft, McDonald’s…). Si inviertes en un fondo indexado que replica al índice SP500, estarías invirtiendo un poquito en todas esas 500 empresas, ¿Suena bien, verdad?
Hay fondos indexados de diversos tipos, enfocados a distintas regiones (Europa, Asia, América, Oceanía..), distintos sectores económicos, de renta fija y de renta variable, por lo que nos ofrecen una gran diversificación cuando los combinamos correctamente.
¿Cómo ganar dinero con fondos indexados?
Ya sabemos qué son los fondos indexados, ahora nos interesa saber cómo ganar dinero con ellos.
Como hemos dicho, los fondos indexados siguen a un índice cuyo valor sube y baja conforme lo hacen las empresas que lo componen, es decir, que nuestra inversión sube y baja al igual que lo hace el índice.
Por ejemplo, aquí tienes un gráfico del índice SP500 estadounidense:
Como puedes ver, aunque tenga sus bajadas sigue una tendencia alcista y tiene una rentabilidad anualizada histórica del 9,70%, muy alta.
Por este motivo, la inversión en fondos indexados es siempre a largo plazo. Si hubiésemos empezado a invertir en 2006, a pesar de ser dos años antes de la gran crisis de 2008 donde el mercado bajó mucho, tendríamos una rentabilidad promedio anual del 9,4% en 2020.
La inversión indexada no es como la inversión en inmuebles, donde recibes una renta mensual. Aquí compras participaciones del fondo y esas participaciones van aumentando su valor a largo plazo, ganando una plusvalía cuando decidas venderlas.
En lugar de tener todos tus ahorros en el banco parado, donde pierde valor debido a la inflación, los tienes generando dinero invertidos en fondos indexados.
Pongamos un ejemplo de inversión en fondos indexados: Juan invierte desde el año 2000 al año 2020 en un fondo indexado al SP500, invirtió 10.000€ de inicio y hace aportaciones periódicas de 300€ todos los meses.
Juan tuvo que soportar dos crisis muy grandes, la puntocom en el año 2000 y la crisis mundial de 2008, por lo que hemos escogido un escenario realista, soportando dos grandes crisis financieras.
En total ha invertido una cantidad de 10.000 + 20 (años) x 12 (meses/año) x 300 (euros/mes) = 82.000€. Si los hubiese dejado en el banco se habrían quedado igual.
Pero como los invirtió en un fondo indexado al SP500, y este ha tenido una rentabilidad anualizada del 8,5%, al final ha obtenido 260.421€. Nada más y nada menos que 178.421€ de diferencia gracias a la inversión. ¿Te das cuenta de lo importante que es invertir a largo plazo y no dejar el dinero parado en el banco?
Ventajas de los fondos indexados
Los fondos indexados tienen grandes ventajas que los convierte en la inversión favorita de mucha gente:
✅ Rentabilidad: Los mercados históricamente suben a largo plazo, siempre lo han hecho. Puede que el día de mañana haya un colapso mundial y quiebren todas las empresas del mundo, algo muy poco probable, pero en ese caso tu inversión sería el menor de tus problemas.
✅ Bajas comisiones: Al no ser fondos de gestión activa, es decir, no hay nadie detrás intentando predecir qué acciones van a subir o van a bajar, las comisiones son muy bajas, lo cual aumenta la rentabilidad respecto a fondos de gestión activa.
✅ Gran diversificación: Te permite invertir en miles de empresas de todos los países y sectores de manera muy simple para lograr una gran diversificación y bajar el riesgo de tus inversiones.
✅ Flexibilidad: Si eres joven y tienes alta tolerancia al riesgo, puedes poner más renta variable buscando mayor rentabilidad. Si quieres ser más conservador, puedes poner más renta fija para bajar el riesgo y la volatilidad. Se adaptan a tus necesidades.
✅ Sencillez: Empezar a invertir en fondos indexados es tan fácil como hacer una transferencia bancaria. Una vez leas este recurso al completo y entiendas bien cómo funcionan los fondos indexados, estarás listo para invertir en ellos.
✅ No requiere apenas tiempo: Otras estrategias de inversión requieren estar comprando acciones, analizando empresas y pendientes del mercado, con la inversión en fondos indexados esto no pasa. Yo dedico 15 minutos al mes en su gestión y me deja mucho tiempo libre. Quiero invertir para tener más tiempo libre, no menos.
Desventajas de los fondos indexados
Ningún producto financiero es perfecto, vamos a ver las principales desventajas:
❌ Tolerancia al riesgo: En tiempos de crisis vas a ver como tu rentabilidad baja, incluso siendo negativa si empezaste a invertir hace poco. Ante estas situaciones mantén el rumbo y sigue invirtiendo, piensa que estarás comprando más barato y el foco debe de estar en el largo plazo.
❌ Aburrido: Es una inversión aburrida, ya que solo tienes que hacer aportaciones mensuales y algunos ajustes cada varios meses. Pero es que la mejor inversión tiene que ser aburrida.
❌ Periodos planos: Como hemos dicho, el foco tiene que estar en el largo plazo, mínimo 10-15 años, cuanto más, mejor. Si no se invierte durante suficiente tiempo, puede que no tengas una buena rentabilidad.
Cómo invertir en fondos indexados
Invertir en fondos indexados hoy en día es más asequible que nunca, ya que el número de bancos y plataformas de inversión que los ofrecen ha crecido con los años.
Hay dos maneras de invertir en fondos indexados:
- Hacer tú la cartera por tu cuenta: Tendrás que elegir la composición de tu cartera, contratar los distintos fondos indexados por separado, en cada aportación tendrás que invertir la cantidad correspondiente en cada fondo y encargarte de reajustar las cantidades cada cierto tiempo
- Robo advisor: Un servicio que hace todo lo que acabo de mencionar por ti, a cambio de una comisión. La opción más sencilla.
Vamos a estudiar en la siguiente sección qué te conviene más según tus preferencias, si invertir en fondos indexados por tu cuenta o invertir en fondos indexados mediante robo advisor. Después te contaré las mejores plataformas para cada opción.
¿Fondos indexados por mi cuenta o robo advisor?
No hay una opción mejor que otra, la respuesta depende de tus preferencias personales. Básicamente, invirtiendo mediante robo advisor estás pagando un extra de comisiones para que gestionen tu cartera. Son tres tareas las que el robo advisor hace por ti:
- Selección de fondos que componen tu cartera:
Si acabas de llegar al mundo de la inversión no es fácil saber qué composición de cartera es la idónea para ti. Los robo advisors te lo ponen muy fácil con carteras predeterminadas según perfiles de riesgo. No obstante, puedes montarte la cartera por tu cuenta copiando una composición de cartera que te guste, como las que te mostraré en secciones posteriores. - Aportaciones:
Cada vez que hagas una aportación a tus inversiones, deberás dividir el dinero entre los diferentes fondos según tu composición de cartera. Por ejemplo, si vas a aportar 200 euros y el Vanguard SP500 supone un 40% de tu cartera, deberás aportar 80 euros a este fondo. - Reajustes o reequilibrios de cartera:
Conforme pasa el tiempo algunos fondos suben más que otros y la distribución de cartera se descuadra (por ejemplo, tenías asignado un 40% al Vanguard SP500 pero ha subido mucho y ahora supone un 50% de tu cartera).
Es por esto que cada cierto tiempo (o en las aportaciones periódicas) conviene reajustar para mantener los porcentajes de composición de cartera siempre fieles a tu composición original.
¿Te conviene encargarte tú de esas tareas o pagar un extra de comisiones al robo advisor para que se encargue él? Eso ya depende de ti.
Pagarás un extra de 0,30-0,45% aproximadamente en comisiones por delegar estas tareas, dependiendo de la plataforma. No son muchas comisiones extra pero a muy largo plazo sí que se notan.
Yo prefiero hacer la cartera por mi cuenta, es cierto que al principio tienes que leer algo más (por suerte en este recurso tienes toda la información disponible) pero hoy en día no me lleva más de 10 minutos al mes cuando hago la aportación mensual calcular cómo debo distribuirla entre los diferentes fondos para mantener la composición de cartera original. Y mi rentabilidad es superior al tener menos comisiones.
Pero por supuesto, hay gente que preferirá pagar la comisión extra y no preocuparse de nada. Ambas posturas son totalmente respetables y grandes opciones de inversión.
Cómo invertir en fondos indexados por tu cuenta
Para invertir en fondos indexados por tu cuenta hay que seguir los siguientes pasos:
- Abrirte una cuenta en una plataforma de inversión o banco que disponga de fondos indexados.
- Definir la composición de tu cartera de inversión.
- Empezar a hacer aportaciones. Son tan simples como una transferencia bancaria.
- Cada cierto tiempo, reajustar la cartera en caso de que se haya desajustado.
No te preocupes porque es más sencillo de lo que parece, te voy a mostrar estos tres pasos al detalle en las siguientes secciones.
Antes de nada, tienes que saber que detrás de cada fondo indexado hay una gestora, la empresa que se encarga de gestionar dicho fondo indexado.
Para un determinado índice, por ejemplo el SP500, podemos encontrar distintos fondos indexados de distintas gestoras que lo replican. Cada una tendrá sus comisiones y unas lo replicarán mejor o peor que otras.
Las gestoras más conocidas de fondos indexados son Vanguard, Blackrock (iShares) y Amundi. Puedes contratar fondos Vanguard, Blackrock (iShares) o Amundi en distintas plataformas de inversión.
Priorizaremos la contratación de fondos indexados Vanguard y Blackrock (iShares), ya que tienen comisiones más bajas que Amundi e invierten en los mismos productos.
Vanguard es la gestora de fondos indexados más conocida y de mayor calidad, aunque tampoco te vas a equivocar si eliges Blackrock (iShares).
Se que puede sonar lioso si eres principiante, así que te hago un resumen de manera sencilla que a mi me ayudó a aclararme cuando empecé a investigar sobre fondos indexados:
- Índice: Lo que replican los fondos indexados. Puede ser un conjunto de empresas, como el SP500 que invierte en las 500 empresas más potentes de Estados Unidos. Va subiendo y bajando su cotización con el tiempo. Los hay de renta fija y variable, de diferentes sectores y de diferentes regiones.
- Gestora: Es quien crea el fondo indexado que replica el índice. Hay tres gestoras principales: Vanguard, Blackrock (iShares) y Amundi. Cada una tendrá su fondo indexado a cada índice, por ejemplo, Vanguard SP500, iShares SP500 y Amundi SP500.
- Banco o plataforma de inversión: Es donde nos damos de alta y nos ofrece contratar fondos indexados de las diferentes gestoras. Por ejemplo, MyInvestor u Openbank.
Mejores plataformas de inversión para invertir en fondos indexados por tu cuenta
Tengo una buena noticia para ti, contratar fondos indexados es muy sencillo, se puede hacer online desde la página web del banco.
Primero vamos con qué bancos podemos invertir en fondos indexados que nos interesen, para ello voy a hacer una tabla comparando las comisiones y otras características para ayudarnos a decidir.
Hay comisiones de dos tipos: Las de gestión y las de custodia.
- Las comisiones de gestión varían según el fondo y las pone gestora. En la tabla pondré las comisiones referentes al fondo indexado al SP500.
- Las comisiones de custodia las pone el propio banco por el mantenimiento de tu inversión.
| Entidad | Comisiones (gestión + custodia) | Comentarios |
| MyInvestor | 0,1% + 0% | Amplia oferta de fondos (Incluyendo fondos Vanguard e iShares), sin mínimo y sin comisiones extra |
| Openbank | 0,13% + 0% | No tiene fondos Vanguard ni iShares, sin mínimo y bajas comisiones |
| Selfbank | 0,1% + 0,3% | No tiene fondos Vanguard, mínimo 1000€ y altas comisiones extra |
| Renta4 | 0,30% + 0,25% | Fondos Vanguard con mínimo de 100.000€, altas comisiones extra |
| ING | 1,1% | Muy poca variedad y altas comisiones |
Tenemos un claro ganador, y no es otro que MyInvestor 🏆. Se presenta como la mejor opción para contratar fondos indexados por tu cuenta gracias a sus bajas comisiones, enorme variedad de fondos disponibles y sin mínimo de inversión (Es decir, que puedes empezar a invertir desde 1 euro).
En este recurso tienes un análisis completo de la plataforma incluyendo cómo invertir paso a paso y desde cero, ¡No te lo pierdas!
Carteras de fondos indexados
La elección de en qué fondos indexados invertir, es decir, la composición de nuestra cartera, viene dada por nuestro perfil inversor, es decir, si queremos ser más conservadores o más arriesgados.
Esto es clave que lo entiendas: A más conservador se obtendrá menor rentabilidad, pero también menor volatilidad, es decir, tanto las subidas como las bajadas serán más suaves. Ideal para gente con aversión al riesgo, como por ejemplo, una persona cercana a la edad de jubilación.
Por supuesto, siempre podremos ir variando nuestro perfil, por ejemplo, una persona que empieza joven puede empezar con un riesgo más alto y volverse más conservador conforme pasan los años. La flexibilidad es otra de las grandes ventajas de los fondos indexados.
La configuración de carteras que presento la utilizan algunos robo advisors y se distinguen según el perfil de riesgo. Las voy a ordenar de más conservadora a menos conservadora, donde 1/6 es el perfil con más conservador y 6/6 el más arriesgado.
Todos los fondos que pongo son de Vanguard, la mejor gestora de fondos indexados, y los puedes encontrar en MyInvestor.
Estas carteras contienen diversos fondos indexados cada una, con los pesos de cada fondo, es decir, que si invertimos mil euros y las acciones de Estados Unidos son un 35%, invertiremos 350€ en ese fondo. También incluyen el ISIN, que es el identificador del fondo para que lo encuentres de manera más cómoda.
Así que el procedimiento es muy sencillo: Elige la cartera que se adapte a tu perfil de riesgo e invierte en los fondos indexados que se muestran con su proporción correspondiente.
Cartera 1/6 – La más conservadora
| Nombre del activo | Nombre del fondo indexado | ISIN | Peso cartera |
| Bonos gobiernos europeos | Vanguard Euro Government Bond Index Fund | IE0007472990 | 35% |
| Bonos empresas europeas | Vanguard Euro Investment Grade Bond Index | IE00B04FFJ44 | 35% |
| Bonos europeos ligados a la Inflación | Vanguard Eurozone Inflation-Linked Bond Index Fund | IE00B04GQR24 | 16% |
| Acciones Estados Unidos | Vanguard U.S. 500 Stock Index Fund | IE0032126645 | 11% |
| Acciones Europa | Vanguard European Stock Index Fund | IE0007987708 | 3% |
Cartera 2/6
| Nombre del activo | Nombre del fondo indexado | ISIN | Peso cartera |
| Bonos gobiernos europeos | Vanguard Euro Government Bond Index Fund | IE0007472990 | 28% |
| Bonos empresas europeas | Vanguard Euro Investment Grade Bond Index | IE00B04FFJ44 | 23% |
| Bonos europeos ligados a la Inflación | Vanguard Eurozone Inflation-Linked Bond Index Fund | IE00B04GQR24 | 20% |
| Acciones Estados Unidos | Vanguard U.S. 500 Stock Index Fund | IE0032126645 | 18% |
| Acciones Europa | Vanguard European Stock Index Fund | IE0007987708 | 7% |
| Acciones mercados emergentes | Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund | IE0031786696 | 4% |
Cartera 3/6
| Nombre del activo | Nombre del fondo indexado | ISIN | Peso cartera |
| Acciones Estados Unidos | Vanguard U.S. 500 Stock Index Fund | IE0032126645 | 24% |
| Bonos europeos ligados a la Inflación | Vanguard Eurozone Inflation-Linked Bond Index Fund | IE00B04GQR24 | 22% |
| Bonos gobiernos europeos | Vanguard Euro Government Bond Index Fund | IE0007472990 | 21% |
| Bonos empresas europeas | Vanguard Euro Investment Grade Bond Index | IE00B04FFJ44 | 11% |
| Acciones Europa | Vanguard European Stock Index Fund | IE0007987708 | 10% |
| Acciones mercados emergentes | Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund | IE0031786696 | 8% |
| Acciones Japón | Vanguard Japan Stock Index Fund | IE0007286036 | 4% |
Cartera 4/6
| Nombre del activo | Nombre del fondo indexado | ISIN | Peso cartera |
| Acciones Estados Unidos | Vanguard U.S. 500 Stock Index Fund | IE0032126645 | 31% |
| Bonos europeos ligados a la Inflación | Vanguard Eurozone Inflation-Linked Bond Index Fund | IE00B04GQR24 | 23% |
| Acciones Europa | Vanguard European Stock Index Fund | IE0007987708 | 15% |
| Bonos gobiernos europeos | Vanguard Euro Government Bond Index Fund | IE0007472990 | 11% |
| Acciones mercados emergentes | Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund | IE0031786696 | 9% |
| Acciones Japón | Vanguard Japan Stock Index Fund | IE0007286036 | 6% |
| Bonos empresas europeas | Vanguard Euro Investment Grade Bond Index | IE00B04FFJ44 | 5% |
Cartera 5/6
| Nombre del activo | Nombre del fondo indexado | ISIN | Peso cartera |
| Acciones Estados Unidos | Vanguard U.S. 500 Stock Index Fund | IE0032126645 | 35% |
| Acciones Europa | Vanguard European Stock Index Fund | IE0007987708 | 22% |
| Bonos europeos ligados a la Inflación | Vanguard Eurozone Inflation-Linked Bond Index Fund | IE00B04GQR24 | 21% |
| Acciones mercados emergentes | Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund | IE0031786696 | 15% |
| Acciones Japón | Vanguard Japan Stock Index Fund | IE0007286036 | 7% |
Cartera 6/6 – La de mayor riesgo
| Nombre del activo | Nombre del fondo indexado | ISIN | Peso cartera |
| Acciones Estados Unidos | Vanguard U.S. 500 Stock Index Fund | IE0032126645 | 53% |
| Acciones Europa | Vanguard European Stock Index Fund | IE0007987708 | 20% |
| Acciones mercados emergentes | Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund | IE0031786696 | 15% |
| Acciones Japón | Vanguard Japan Stock Index Fund | IE0007286036 | 8% |
| Acciones pacífico (sin japón) | Vanguard Pacific ex-Japan Stock Index Fund | IE0007201266 | 4% |
Cartera fondos indexados Jesús – Una Vida Ideal
| Nombre del activo | Nombre del fondo indexado | ISIN | Peso cartera |
| Acciones Estados Unidos | Vanguard U.S. 500 Stock Index Fund | IE0032126645 | 47% |
| Acciones mercados emergentes | Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund | IE0031786696 | 20% |
| Acciones Europa | Vanguard European Stock Index Fund | IE0007987708 | 15% |
| Pequeñas empresas Global | Vanguard Global Small-Cap Index Fund | IE00B42W4L06 | 7% |
| Acciones Japón | Vanguard Japan Stock Index Fund | IE0007286036 | 7% |
| Acciones pacífico (sin japón) | Vanguard Pacific ex-Japan Stock Index Fund | IE0007201266 | 4% |
Mi cartera es una apuesta personal por los mercados emergentes y Estados Unidos. Creo que pueden comportarse muy bien en las siguientes décadas. Es una cartera con gran riesgo, gran volatilidad pero también la rentabilidad esperada es mayor y como voy a muy largo plazo es adecuada para mis circunstancias.
No obstante, está muy diversificada ya que invierto en mercados de todo el mundo. Lo expliqué en una newsletter, no te pierdas ninguna edición suscribiéndote aquí:
Como puedes ver, todas esas carteras tienen una parte de renta fija y otra de renta variable. Cuanto más conservadora es una cartera, más renta fija llevará.
Hay una manera de simplificar el proceso, y es utilizar fondos indexados globales, es decir, que inviertan en lugar de en una región en específico, en todas las regiones con un solo fondo indexado.
Si quieres hacerlo de esta manera, primero, define según tú perfil de inversor qué porcentaje de renta fija y qué porcentaje de renta variable quieres. Puedes fijarte en la distribución de las carteras que he mencionado antes.
Para renta variable, puedes invertir en fondos indexados que invierte en acciones de todo el mundo, como:
- Vanguard Global Stock Index Fund, con ISIN IE00B03HCZ61 y gastos corrientes de 0,18%
- iShares Developed World Index Fund, con ISIN IE00BD0NCM55 y gastos corrientes de 0,12%
- Amundi Index Solutions – Amundi Index MSCI World AE-C, con ISIN LU0996182563 y gastos corrientes de 0,30%
Para renta fija no se encuentran fondos indexados que engloben renta fija mundial o sus comisiones son muy altas, por lo que te puedes quedar con los fondos indexados de renta fija que mostré en las carteras más conservadoras.
Invirtiendo de manera separada, es decir, acciones de Estados Unidos, de Europa, de Japón, etcétera, vas a conseguir, por lo general, comisiones más bajas y vas a cubrir mejor todos los mercados.
Pero invertir en un solo fondo indexado es más cómodo, así que tú eliges.
Operativa de fondos indexados: ¿Cuándo aportar? ¿Cómo rebalancear?
Si quieres invertir una cantidad inicial y luego dejar de invertir en fondos indexados, no pasa nada, pero no es la manera óptima de inversión.
Es importante realizar aportaciones periódicas a los fondos indexados, ya que esto hará a lo largo del tiempo que hayamos comprado a precios medios, ni muy alto ni muy bajo. Yo las suelo hacer cada mes.
Esta técnica se llama DCA y la explico en el diccionario de inversión junto a otros muchos conceptos que te van a ser muy útiles, especialmente si eres nuevo en el mundo de la inversión.
En caso de que dispongas una gran cantidad inicial y no sepas si invertirlo de golpe o no, puedes dividirlo en varias aportaciones si eso te da más seguridad. Por ejemplo, si quieres invertir 12.000€ podrías invertir 2.000€ cada mes durante los próximos seis meses. Lo importante es sentirse cómodo cuando invertimos.
Conforme pase el tiempo, algunos fondos subirán más que otros y su peso en tu cartera se desajustará. Por ejemplo, cuando empecé a invertir en mi cartera las acciones de Estados Unidos eran un 53% pero subieron más rápido que el resto hasta un 61%.
¿Cómo hacemos para volver a los porcentajes indicados? Este proceso se llama rebalanceo/reequilibrio/reajuste de cartera y tienes dos opciones:
- Cada cierto tiempo (6 meses o un año) puedes traspasar parte de los fondos indexados que estén por encima de su peso a los que están por debajo.
- En cada aportación periódica, aportar más a los fondos que están por debajo de su peso y menos a los que están por encima.
El rebalanceo es muy importante en los fondos índice, ya que evitamos comprar algunos fondos cuando están caros y compramos otros fondos que están baratos en ese momento. Esto aumenta nuestra rentabilidad a largo plazo.
He hecho un tutorial paso a paso sobre cómo hacer los reequlibrios, reajustes o rebalanceos de cartera.
Cómo invertir en fondos indexados mediante robo advisor
Ya hemos visto cómo invertir en fondos indexados por nuestra cuenta, pero quizás prefieres simplificar aún más el proceso utilizando el servicio de un robo advisor.
Los robo advisors se encargarán de todas las operaciones para invertir en fondos indexados por ti. Es decir, estarás invirtiendo en los mismos fondos indexados, pero no tendrás que encargarte tú de gestionar la cartera, se encargarán ellos a cambio de una comisión.
Básicamente invertir en fondos indexados mediante robo advisor consta de tres simples pasos:
- Elegir plataforma de inversión con robo advisor
- Hacer un test sencillo de inversión para determinar tu perfil de inversor (más arriesgado, más conservador…)
- Hacer las transferencias de dinero cuando tú creas oportuno (idealmente, de manera periódica)
Los principales roboadvisors son Indexa Capital, MyInvestor, inbestMe y Finizens.
He creado un recurso hablando exclusivamente de robo advisors. No dudes en consultarlo.
Fiscalidad de fondos indexados en España
Los fondos indexados tributan como rentas del ahorro. Solo tienes que pagar impuestos por fondos indexados cuando los vendes y obtienes una plusvalía, los impuestos irán sobre esa plusvalía, no por toda la cantidad invertida.
Es decir, que mientras vayas invirtiendo y no saques el dinero obteniendo una plusvalía, no tienes que pagar impuestos.
Actualmente la fiscalidad sobre fondos indexados está así en España:
- 19% para los beneficios hasta 6.000 euros
- 21% para los beneficios entre 6.000 y 50.000 euros
- 23% para los beneficios que superen los 50.000 euros
Te pongo un ejemplo práctico con números y rentabilidad reales: Juan invirtió inicialmente 10.000 euros en un fondo indexado al SP500 en 2010, aportando periódicamente 100 euros al mes. En total invirtió 22.000€ (10.000 iniciales + 10 años x 12 meses/año x 100 euros/mes).
En 2020 decide retirar su dinero, el SP500 ha tenido una gran rentabilidad esos años y obtiene 57.888€, es decir, unos beneficios de 35.888€ y le toca pasar por hacienda.
Los 6.000 primeros euros tributan al 19%, por lo que pagará 1.140€. El resto (29.888€) tributarán al 21%, por los que pagará 6.276,48€. Total impuestos es 1.140€ + 6.276,48€ = 7.416,48€
Tras pagar sus impuestos Juan tiene una cantidad final de 50.471,52€
Otro apunte adicional sobre fiscalidad en fondos indexados es que el traspaso entre fondos no tributa, por ejemplo, si traspasas de un fondo indexado SP500 a otro fondo indexado de acciones europeas, no pagarías impuestos en ese traspaso, aunque tengas plusvalías.
Mi opinón sobre los fondos indexados
Los fondos indexados son un producto de inversión que ofrece una gran diversificación, buenas rentabilidades históricas y apenas requieren tiempo para gestionarlos.
Desde que los conocí e investigué sus características, me gustó mucho su filosofía. Muchos inversores tratan de batir el mercado, pero a largo plazo se ha demostrado históricamente casi imposible.
Por eso la inversión en fondos indexados tiene unos fundamentos muy fuertes, en lugar de batir al mercado, va de la mano con él. Y al ser a largo plazo tan rentable, tu patrimonio irá multiplicándose.
De hecho, muchos inversores de acciones individuales se acaban pasando a los fondos indexados porque no consiguen batirlos a pesar de dedicarle cientos de horas a su inversión.
Además, su sencilla gestión me deja todo el tiempo libre para mi (para eso queremos el dinero, ¿no?). Le dedico un par de horas al año y, a cambio, veo como mi patrimonio crece y crece año tras año.
Esto no quiere decir que sea el único tipo de inversión válida, ni mucho menos. Dependerá de la persona.
Pero si quieres sencillez, buenas rentabilidades y no tener dolores de cabeza en tu inversión a largo plazo como yo, los fondos indexados son tus mejores aliados.
¡Hola Jesús! Qué artículo tan sumamente bueno y completo. Ojalá nos enseñasen cultura financiera a todos desde peques. Una duda que me ronda la cabeza: si se elije un roboadvisor con un perfil de riesgo x, se puede modificar ese perfil en algún momento? Y por otro lado, para un novato total recomiendas un roboadvisor o replicar carteras que se ajusten a su perfil y capacidad de inversión pero haciéndolo por su cuenta?
Y ya la última, lo prometo 😉 : las aportaciones mensuales pueden variar cada mes, es decir, meses que aportes 500 a la cartera y algún mes que no aportes nada?
Mil gracias por el valor que aportas a través de tus redes 😀
¡Muchas gracias Marina!
El perfil de riesgo se puede modificar siempre para más conservador, es decir, cambiándolo a un nivel de riesgo más bajo. Para asumir más riesgo depende de la plataforma, algunas te dejan rehacer el test o puedes escribirles directamente si tus situación/respuestas han cambiado y quieres asumir más riesgo.
El roboadvisor es muy cómodo. Pero personalmente creo que el pequeño esfuerzo extra de hacerlo por tu cuenta merece la pena.
1) Tendrás que definir tu cartera. Aquí puedes replicar la cartera del roboadvisor con mucha facilidad como bien comentas.
2) Tendrás que hacer tú los re-equilibrios de cartera. No lleva más de 10 minutos al mes, yo uso un excel súper simple con los porcentajes objetivo, los valores actuales y el dinero que voy a aportar este mes.
Rascas una rentabilidad extra bajando las comisiones. Y ya es para toda la vida.
Desde luego animo a hacerlo
Sí, las aportaciones varían lo que tú quieras. Tienes el control total de cuando aportar y qué cantidad, flexibilidad total.
¡No te cortes en preguntar! Estamos para echar una mano en lo que se pueda.
Un saludo.
Jesús! Tengo que decirte que eres con creces el perfil de twiter que más información valiosa me esta dando por el momento, empezando con esto.. y eres claro, conciso, con ejemplos, muchas gracias por el
Trabajo de darnos la educación financiera y el empujón que nos falta para hacernos pequeños inversores. Te felicito
Ahora aprovecho para preguntarte si nos podrías colgar un ejemplo de excel del
Que hablas arriba para el rebalanceo de los fondos, yo antes de leerte ya he empezado con MyInvestor y tengo un fondo con roboadvisor y otro que voy a gestionar yo.. ( me he tirado a la piscina ♂️) jaja pero es la primera vez, lo quiero para largo plazo y cada mes iré metiendo en cada uno de ellos. También he abierto otro en investme y me surje la duda que si no e entendido mal si quiero cambiarlo al de MyInvestor puedo pasarlo cuando quiera no?? Acabado de abrirlo y en principio no lo voy a a hacer pero por si mas adelante. Solo puedo darte las gracias!
¡Muchas gracias por tus amables palabras, Anna! Animan mucho a seguir creando contenido.
Respecto al Excel, es una cosa que tengo en la lista de tareas pendientes, no se cuando pero acabará llegando. El que uso yo ahora está muy orientado a mi cartera de inversión y me gustaría compartir algo que pueda servir a más gente.
¡Enhorabuena por empezar con tanta energía! Esa es la actitud, verás que bien y como le pillas rápido el truco a montarte la cartera por ti misma (y si no, aquí estamos para cualquier duda)
Sí, el traspaso de fondos se hace cuando quieras y tiene una gran ventaja: no tributa. El coste depende de la comisión de reembolso del fondo del que sales, en este caso de investMe. Creo que este tipo de comisiones son más comunes en los bancos tradicionales y me extrañaría que investMe la tuviese, pero puedes preguntarles (no he encontrado nada en una búsqueda rápida de su FAQ).
Tengo también un articulo de investMe pendiente que espero lanzar dentro de unas semanas, se me acumula el trabajo
Un saludo
Hola, podrias cuantificar a lo largo del tiempo que diferencia en beneficios representa el hacerlo con un Roboadvisor, o crearse la cartera uno mismo?, Comentas que la diferencia es entre 0,3-0,45%. Saludos, gracias y enhorabuena por tu blog
Buenas Richard,
Dependería de durante cuantos años dure la inversión, de la rentabilidad obtenida y del dinero que se va ingresando.
Por poner un ejemplo: una inversión durante 30 años con una rentabilidad del 8% anual, añadiendo 200 euros cada mes.
En ese caso un 0,45% de comisiones serían unos 24.000 euros de diferencia.
Un saludo.
Hola estoy pensando crear una cartera de fondos indexados en myinvestor y me gustaría contar con vuestra opinión sobre la que tengo pensada:
Vanguard US 500 Stock Index Inv EUR AcC (30%) (IE0032620787)
Fidelity MSCI World Index EUR P Acc (20%) (IE00BYX5NX33)
Vanguard €z Infl-Lnkd Bd Idx € Acc (10%) (IE00B04GQR24)
Vanguard Global Bd Idx EUR H Acc (10%) (IE00B18GC888)
Vanguard Em Mkts Stk Idx € Acc (20%) (IE0031786696)
iShares Dev Rl Ett Idx (IE) Instl Acc € (10%) (IE00B83YJG36)
Buenas Ebohe,
Es una buena cartera de inversión, aunque sí te diría que quizás estás sobreponderando sin querer el mercado estadounidense, ya que el MSCI World es un 67% Estados Unidos.
En total, tendrías 30% + 13,3% (=43,3%) en tu cartera. Sigue siendo algo coherente puesto que las empresas estadounidenses son muy fuertes como demuestra su peso en el MSCI World, pero tienes que ser consciente de ello.
Un saludo.
Hola Jesús.
Lo primero mi más sincera ENHORABUENA por el trabajo que haces con este blog de divulgación financiera.
Me gustaría crear yo mi cartera de fondos indexados pero me surge la duda de como ELEGIR YO esos fondos.
Muchas gracias y un saludo.
Muchas gracias por tus palabras, Óscar.
No me queda del todo claro a qué te refieres. Si es a la elección de tu cartera, es decir, qué fondos y qué peso a cada fondo, he dejado algunas carteras ejemplo con diferentes perfiles de riesgo. Luego cada uno puede personalizarlas a su gusto (por ejemplo, dando más peso a una región en concreto que creas que lo hará mejor).
Si te refieres a elegirlos para contratarlos, desde MyInvestor una vez tengas la cuenta buscas el fondo por su nombre o por su ISIN y ya podrás aportar la cantidad que estimes oportuna.
Un saludo.
Buenos días, Jesús
Ya he dado el paso de meterme en fondos indexados a través de MyInvestor utilizando tu cartera personal, pero me surgen algunas dudas:
La primera de todas: todas las carteras que has detallado se componen siempre de 5 valores. ¿Ese es tu máximo de diversificación por algún motivo concreto? ¿Cebar las carteras con algún valor más sirve de algo o diluye la inversión?
La segunda: trasteando por morningstar he visto sus valoraciones. Desconocía la web, así que no sé hasta qué punto es fiable o un panfleto más, pero me parece curioso como tus valores de la última cartera que detallas tengan valoraciones 3-4 estrellas cuando en Morningstar tienen unas 2300 fuentes de 5 estrellas. Repito, todo esto es desde el desconocimiento, que conociendo a los americanos todo lo que no sean ellos mismos ya vale menos de entrada, así que no me fío de sus valoraciones. Entiendo que tu cartera es, como dices, una apuesta de futuro y que consideras que los valores asiáticos acabarán por subir de categoría y ofrecer rentabilidades interesantes de aquí a unos años, pero simplemente pregunto porque aunque de momento no esté preparado para ello, conformar mi propia cartera podría parecerme interesante y quiero entender qué proceso te llevó a montar esa cartera desde tu punto de vista.
Un saludo y muchas gracias por todo, a seguir remando contra el dinero parado!
Buenas, Daniel.
– No todas son de 5 valores, la 3/6 tiene 7 por ejemplo. Se pueden complementar con fondos indexados específicos de REITs o de small caps, por ejemplo. A gusto del consumidor.
– Morningstar es una web con mucho recorrido. Los ratings los ponen analistas de Morningstar pensando en cómo se van a comportar los fondos a largo plazo, tampoco sería una métrica a la que le haría mucho caso.
Mercados Emergentes IE0031786142 puede no tener 5 estrellas para ellos pero se que estoy comprando bastante mercado asiático ahí (también iberoamérica y un poquito de paises orientales y europa emergente) y a largo plazo es algo en lo que quiero estar invertido.
Luego quizás le dan 5 estrellas a un fondo de gestión activa que creen que lo va a hacer bien y se estrella.
Los diferentes robo advisors y la mayoría de inversores indexados tienen una cartera similar (según el perfil de riesgo), es algo muy estándar en el mundillo, la verdad.
Un saludo
Hola Jesús,
Hace poco que empecé a invertir y lo suelo hacer mediante ETFs en Degiro. ¿Crees que me saldría mejor pasarme a una plataforma como myinvestor e invertir en fondos indexados?
En este momento mi intención es invertir en 3 ETFs:
– iShares Core MSCI World 70%
– VanEck Vectors VideoGaming&eSports 5% (este es un poco capricho personal)
– iShares MSCI EM 25%
Un saludo y gracias.
Buenas Xabier,
Ningún problema con invertir en ETFs, es más, suelen tener una comisión más baja. Pásate a fondos si te es más cómodo por cualquier motivo, pero con ETFs ya lo estás haciendo genial.
Un saludo.
Buenas Jesús,
Según te he entendido, si quieres replicar índices (Nasdaq 100 en mi caso) puede interesar mas hacerlo con un ETF en Degiro (ya que tengo cuenta) que mediante fondo indexado en Myinvestor con la salvedad que el fondo lo puedes traspasar a otro fondo sin vender y por tanto no pagar impuestos, y con el ETF sí tendrías que vender. ¿Es correcto mi planteamiento?.
En cuanto a ETF del Nasdaq en Degiro he visto que hay varios y no sé cuál sería el mejor en cuanto a menores comisiones.
Muchas gracias crack
Exactamente como has dicho, Salva.
Los ETFs por lo general tienen menores comisiones así que le ganarás un poquito de rentabilidad extra. Con los ETFs puedes «jugar» fiscalmente para que las perdidas de unos te compensen las ganancias de otros. En la propia página o en Morningstar podrás consultar las comisiones y decidir cual es mejor para ti.
Un saludo.
Buenas tardes, Jesús.
Entiendo que un fondo indexado quiere replicar grandes indices como por ejemplo SP500. Mi pregunta es: ¿Por que crees mejor en tu opinión invertir en fondos indexados que intentan replicar un índice en lugar de invertir directamente en un índice (o varios) ?
Un saludo.
Buenas Iván,
El índice como tal no es un producto financiero en el cual puedas invertir, es simplemente un indicador que agrupa las cotizaciones de las empresas que lo componen. Es por ello que debes hacerlo con productos como fondos indexados o ETFs, que comprarán todas las acciones de manera ponderada de las empresas que componen dicho índice.
Un saludo.
Buenas, entendido que en tu opinión lo mejor es fondos indexados, y que estos replican los grandes índices me gustaría hacerte una pregunta. Por que recomiendas invertir en fondos indexados y no directamente en los grandes índices? Me gustaría tener tu opinión.
Un saludo.
Buenas Fernandez (supongo que eres el de la anterior pregunta también),
El índice como tal no es un producto financiero en el cual puedas invertir, es simplemente un indicador que agrupa las cotizaciones de las empresas que lo componen. Es por ello que debes hacerlo con productos como fondos indexados o ETFs, que comprarán todas las acciones de manera ponderada de las empresas que componen dicho índice.
Un saludo.
Hola Jesús, me encuentro en USA, puedo usar myinvestor? O deb ser otro broker? Gracias
Buenas, Diego.
Pueden abrir cuenta en MyInvestor ciudadanos españoles dentro de la Unión Europea o extranjeros que residan en España. Se les pedirá documentación adicional para cumplir con los requerimientos legales.
Un saludo.
¿Sirven los fondos indexados para vivir de ellos? Es decir, vendiendo participaciones. Como te coja una década de mercado lateral esta descapitalización puede hacer un destrozo en la cartera. Esto no ocurre con los dividendos.
Sí, por supuesto. De hecho es bastante común la gente que pasa de dividendos a fondos indexados porque se da cuenta de que la fiscalidad no les beneficia. Lo importante es que al inversión se de a largo plazo y hacer aportaciones de manera regular para comprar a un precio medio.
Gracias, pero eso no responde a mi pregunta. ¿Qué ocurre con tu cartera si tienes un mercado digamos de diez o quince años lateral o bajista? Ya ha pasado varias veces en la historia de hecho. Si pretendes vivir de un fondo indexado una etapa así puede acabar con tu patrimonio si pretendes obtener rentas de el. En cambio con la estrategia de dividendos esto no sería un problema ya que no dependes de la cotización. Obviamente afectaría algo, pero mucho menos. A lo que voy es que la estrategia de dividendos te permite vivir de ellos incluso en mercados bajistas (aunque haya algunas bajadas del mismo) pero con fondos indexados en una etapa económica negativa estarías vendido ya que eres totalmente dependiente de la cotización. Es ahí donde se sitúa la consulta exactamente.
Si suponemos enormes etapas laterales o bajistas por supuesto que sería un problema para los fondos indexados y habría que aguantar unos años más hasta que el mercado suba de nuevo, mientras que invirtiendo en empresas de dividendo tendrías algunas rentas.
Los dividendos también son menos eficientes fiscalmente así que en la fase de acumulación vas a tardar más en llegar a la cifra de retiro en una etapa normal de los mercados que con fondos indexados.
Si lo pones en una balanza, a algunos les compensará una cosa y a otros, otra.
Y qué hay de un ETF basado en índices con dividendos? No mejora de calle a un Fondo indexado sin dividendos?
Los fondos indexados ya incluyen empresas que entregan dividendos, que se reinvierten en el propio fondo.
Hola Jesús,
Gran artículo, por su utilidad y claridad. Enhorabuena. Estas creando un contenido en finanzas que es de lo mejor que veo por Twitter y en blogs. También tu manera de entender las finanzas es realmente lo que busco.
Tengo una pregunta. No he visto en el texto nada al respecto. Cuando copras un fondo, al menos con MyInvestor te pregunta si el pago es en efectivo o a través de participaciones. El caso de como funcionan las participaciones, parece claro. ¿Cuál es la diferencia de las aportaciones a través de efectivo?
Gracias por tu tiempo.
Un saludo.
Buenas Matías,
Antes de nada muchas gracias por tus palabras.
Si seleccionas participaciones, indicas el número de participaciones que quieres comprar y te saldrá el precio final. Si seleccionas efectivo, seleccionarás la cantidad en euros que quieras invertir y te dará el número de participaciones que puedes comprar con ese dinero.
Esencialmente es lo mismo, compras lo mismo (participaciones del fondo) por lo mismo (cantidad de dinero que tienes en la cuenta). Normalmente yo selecciono «efectivo» pongo la cantidad que quiera invertir en el fondo y comprará las participaciones que toque.
Un saludo
Hola Jesús,
Hace poco que descubrí tu web y he de decir que me encanta. Es super completa y tiene un montón de contenido que voy digiriendo poco a poco. Muchas gracias por compartir tus conocimientos.
Yo tengo alguna duda a ver si me puedes ayudar a resolverla:
– Independientemente de si invierto en varios fondos indexados por mi cuenta o lo hago a través de un roboadvisor, en el momento que quiera rescatarlos, ¿puedo hacerlo en forma de renta mensual? De ser así, ¿todos los meses tributaría un 19%, 21%, 23%? por esa renta? ¿Y lo que no voy sacando sigue componiendo? Entiendo que si mi cartera estuviera compuesta por varios fondos, tendría que hacer lo mismo con cada uno de ellos claro.
– Actualmente llevo casi dos años formando una cartera de acciones de dividendos. Tengo 11 empresas repartidas en España, Holanda, UK y USA y mi idea es ir creciendo en empresas y dividendos. La pregunta es. ¿Cuánto más diversificaría si abriese cuenta en uno o dos fondos indexados o incluso un roboadvisor? Había pensado en abrir un roboadvisor (Indexa), más que nada por hacer una única aportación mensual y no diluir mi ahorro mensual entre tantas acciones y fondos, pero el tema de la diversificación… Al final acabaría invirtiendo doblemente en USA y grandes empresas en un roboadvisor, no? Claro que probablemente también obtendría una mayor revalorización. Mi estrategia es largo plazo (más de 10 años) para en el futuro obtener rentas.
– Y por último (perdón por el tostón), ¿los roboadvisor son de acumulación o distribución? Entiendo que si un roboadvisor cuenta con un índice de acciones dividenderas, reinvertirá esos divis acelerando la bola de nieve junto con mis aportaciones, no? ¿Esto se puede ver en algún lado dentro de tu perfil de usuario, en el fondo, en algún informe anual?
Una vez más muchas gracias por todo lo que haces. Un placer leerte.
Saludos!!
Muy buenas, Chusti.
Un placer. Voy por orden:
– Existen fondos de reparto y de acumulación. Los de reparto funcionarían como empresas de dividendo que te ingresan el dividendo en tu cuenta, en los de acumulación los dividendos se reinvierten automáticamente en el fondo sin pasar por hacienda.
Dicho esto, uno podría, tanto en robo advisor o invirtiendo por su cuenta en fondos indexados de acumulación, ir liquidando parte de la inversión como quisiese (tiempo y cantidad) y que el resto siga componiendo. Y en ese caso sí, toca pasar por hacienda cada vez. Las plataformas españolas te retendrán ellas mismas los impuestos.
– Los FI te van a dar una buena base a tu cartera, muy diversificada si inviertes en todas las regiones. Yo creo que pueden complementarse bien, entendiendo, como bien dices, que estarías dando una sobreponderación a las empresas de dividendo que ya tienes, ya que muy probablemente estarán dentro del índice. La teoría nos dice que no vas a batir al mercado a largo plazo, pero si lo que buscas son «vacas lecheras» que te den buenas rentas (con aristócratas del dividendo, por ejemplo) es una excelente opción combinar ambos productos. Por ejemplo, sufrirás menos (psicológicamente) las recesiones porque seguirás cobrando dividendos mientras.
– Los robo advisors invierten en fondos de acumulación. No compran ellos acciones directamente, eso lo hacen las gestoras de los fondos (Vanguard, Blackrock, Amundi…). En cada robo advisor que he analizado tienes la composición de sus carteras con todos los fondos que los conforman. Aquí tienes un análisis de todos con enlaces a cada plataforma analizada: https://unavidaideal.com/robo-advisors/.
Un saludo 🙂
Hola Jesús, aún no tengo trabajo y no soy tan joven ¿crees que invertir 20€ al mes en indexados serviría de algo? o es tan poco dinero que es mejor ahorrar todo lo que pueda aunque sea en un sobre?
Gracias.
Buenas, Luz.
Si no tienes ningún ahorro, sería buena idea ahorrarlo para imprevistos en el futuro. Cuando tengas un buen colchón que te haga sentir segura, puedes empezar a invertir con cualquier cantidad, 20€ mucho mejor que nada, además cogerás el hábito de invertir para cuando puedas invertir cantidades más grandes, que llegarán 🙂
Un saludo.
Hola Jesús
Un par de preguntas:
¿Has hecho algún cambio en tu cartera en estos últimos meses? Nuevos fondos, rebalanceos,…
¿Qué opinas del mal rendimiento del mercado europeo? ¿Esperas repuntes en estos próximos meses o crees que será un mercado bajista en los próximos años?
Un saludo!
Muy buenas, Daniel,
He seguido aportando y haciendo los rebalanceos en las propias aportaciones, a los fondos con la misma composición que digo en el artículo.
Hace unos años cuando publiqué mi cartera ya le di más peso a Mercados Emergentes (20%) que a Europa (15%), porque me parece que Europa tiene un mercado muy rígido y la UE no tiene buenas políticas ni regulaciones para que la economía progrese en la buena dirección. No obstante nadie sabe lo que va a pasar y no me atrevo a hacer pronósticos, sigo comprando un trocito de las mejores empresas de todo el mundo cada mes.
¡Un saludo!