Diccionario de inversión para novatos: Conceptos que necesitas saber

En este diccionario de inversión aprenderás todos los conceptos útiles que tienes que saber antes de empezar a invertir.

Cuando empecé en el mundo de la inversión a intentar entender cómo invertir bien y sacar rentabilidad por mi dinero, me encontré muchos conceptos y palabras que no entendía.

Eso hacía que perdiese bastante tiempo buscando cada término por separado en varias páginas hasta entenderlo. Por eso he creado esta guía – diccionario sobre los principales conceptos relacionados con la inversión, para que puedas entender todo de manera sencilla y directa. ¡No te lo pierdas!

¿Qué es la Bolsa? ¿Qué son las acciones?

La bolsa es un mercado donde con lo que se comercia son acciones de empresas. En la bolsa puedes vender y comprar acciones de empresas que coticen en la misma.

Las acciones son pequeñas participaciones de una empresa. Si una empresa tiene 100 acciones y tu posees 10, se puede decir que eres el dueño de un 10% de dicha empresa.

¿Qué es la rentabilidad y cómo se calcula? ¿Qué es la volatilidad? Ejemplos

La rentabilidad es el beneficio que obtienes en relación al dinero invertido. Normalmente se utiliza la rentabilidad anual, es decir, al año. Por ejemplo, una rentabilidad anual del 5% hace que ganes 50€ por cada 1.000€ invertidos cada año.

Para calcularla, se multiplica el beneficio por 100 y se divide entre la inversión total. En nuestro ejemplo, 50 x 100 / 1000 = 5%

Una inversión tiene también riesgo y volatilidad. El riesgo va asociado con la probabilidad de perder nuestro dinero. La volatilidad con las fluctuaciones de su valor, es decir, si sube o baja mucho.

Toda inversión lleva su riesgo. Por norma general, cuanta más rentabilidad es la esperada, mayor es el riesgo y más volátil será. Pongamos unos ejemplos de productos financieros concretos:

• Acciones: Las acciones tienen un potencial de crecimiento muy grande, por lo tanto, pueden ser muy rentables. Dependiendo de la empresa el riesgo será mayor o menor (por ejemplo, es poco arriesgado que quiebre McDonalds o Google en los próximos 3 años) y su volatilidad es media-alta, pues en un día puede caer su cotización bastante.
• Bonos: Los bonos del gobierno son deuda de un país, suele tener una rentabilidad muy baja, riesgo muy bajo (pues tendría que quebrar el país) y una volatilidad baja.
• Inversión en start-ups: La versión más extrema de una inversión en acciones de una empresa, pues inviertes en una empresa con una idea potencial buena pero aún no consolidada. Puede tener una rentabilidad muy alta, pero también un alto riesgo de quiebra y mucha volatilidad.
• Inversión inmobiliaria: Aunque hay muchos factores que dependen del inmueble en sí, generalmente la inversión inmobiliaria ofrece rentabilidades medias por un riesgo medio. Tiene el gran punto positivo del apalancamiento, es decir, si estás hipotecado estás sacando rentabilidad a un dinero que no es tuyo.

¿Qué es el interés compuesto?

El interés compuesto es el mecanismo por el cual los beneficios que se van obteniendo se suman a la inversión inicial, lo que va generando mayores beneficios año tras año.

Veámoslo con un ejemplo: Imagina que inviertes 10.000 euros y tienes una rentabilidad de un 5%. Al año habrás generado 500€. Ese beneficio no lo sacas, sino que los sumas a los 10.000 para que siga generando a un 5%.

El siguiente año obtendrás el 5% de 10.500€, esto es 525€. Es decir, los 500€ euros de interés del primer año te han generado unos 25€ extra. Lo puedes ver como un efecto bola de nieve, que se hace cada vez más grande.

En la primera columna tenemos el año, la segunda los beneficios ese año, la tercera los beneficios totales acumulados y la cuarta nuestro balance.

A largo plazo, el interés compuesto hace maravillas. A los 20 años tendrías 26.533€, generando ese último año 1.203€ en intereses, más del doble que lo generado en el primer año. Y te recuerdo que esto es con una sola inversión de 10.000€ y suponiendo una rentabilidad anual de 5%.

¿Qué es la renta fija y la renta variable?

La renta fija quiere decir que hay una rentabilidad asegurada cuando invertimos en un producto. Por ejemplo, los bonos del estado son renta fija porque antes de comprarlos ya sabes su rentabilidad. Esta rentabilidad, al estar asegurada, suele ser baja.

Por el contrario, en la renta variable la rentabilidad fluctúa y no sabes cual vas a tener. Por ejemplo, las acciones individuales de las empresas son renta variable porque no sabes qué valor tendrán en un futuro. Al haber incertidumbre, la renta variable tiene potencial de ser más alta que la renta fija.

Según tu perfil de inversión tendrás una distribución entre renta fija y variable. Perfiles más conservadores querrán más renta fija, sacrificando rentabilidad por un menor riesgo y volatilidad. Por el contrario, perfiles más arriesgados y más a largo plazo querrán más renta variable, buscando mayor rentabilidad a costa de más riesgo y volatilidad.

¿Qué es un fondo de inversión?

Un fondo de inversión consiste en juntar dinero de distintos inversores para invertirlo de manera conjunta en un tipo de activos, como pueden ser en un conjunto de empresas.

En la práctica, funciona de la siguiente manera: Una empresa crea un fondo de inversión con unas determinadas características, por ejemplo, inversión especializada en tecnología, y pone a unos gestores a su cargo que analizarán empresas del sector y comprarán las que crean oportunas.

Los inversores compran participaciones de ese fondo, y ese fondo a su vez va comprando acciones de las empresas, cuyos precios fluctúan. Conforme sube el precio de esas acciones, el fondo vale más, por lo que las participaciones del fondo aumentan su valor.

El inversor gana dinero comprando participaciones en el fondo a un precio determinado y vendiéndolas más tarde a un precio superior.

Los gestores del fondo ganan dinero a través de comisiones.

Seguimos con más conceptos del diccionario de inversión.

Diccionario de inversión: ¿Qué es la diversificación?

La diversificación es un concepto muy importante en el mundo de la inversión que se resume perfectamente con el dicho popular de «No poner todos los huevos en la misma cesta«.

Hay diversificaciones de muchos tipos, por ejemplo:

• Por país/región: USA, Europa, Japón, países emergentes, Oceanía…
• Por sector: Tecnológico, consumo cíclico, salud, comunicación, energía, financiero…
• Por tipo de activo: Acciones, bonos, fondos, inmobiliario, crowdlending…

Cuanto más diversificado, menos riesgo tendrás.

¿Qué es una cartera de inversión o portfolio? ¿Qué es el Asset Allocation?

Se le llama cartera de inversión o portfolio a cómo tenemos distribuidas nuestras inversiones.

Pueden ser por tipo de activo, como acciones, bonos, inmobiliario, oro, efectivo… etcétera. Un ejemplo de cartera sería 25% acciones, 25% bonos, 25% oro y 25% efectivo (conocida como cartera permanente).

También se puede ser más específico al hablar de nuestro portfolio. Por ejemplo, dentro de nuestras acciones, podríamos tener una cartera de acciones con 30% McDonalds, 25% Apple, 20% Microsoft, 20% Johnson & Johnson y 5% Tesla.

El Asset Allocation es la estrategia de composición de nuestra cartera, es decir, por qué invertimos donde invertimos y con esos porcentajes. En el primer ejemplo hemos elegido 25% de acciones, bonos, oro y efectivo para tener una cartera diversificada y resistente a diferentes escenarios macroeconómicos.

¿Qué es la gestión pasiva y qué es la gestión activa?

En la gestión activa se analiza el mercado en búsqueda de buenas oportunidades de inversión, calculando el valor de las empresas y comparándolas con su cotización (el valor de sus acciones). Por simplificar, si se cree que la empresa está infravalorada, se compraría.

Puede ser tanto un inversor particular analizando empresas y comprándolas en bolsa como fondos de gestión activa donde las operaciones las deciden los gestores de dichos fondos.

La gestión pasiva simplemente busca replicar un índice, como puede ser por ejemplo el S&P500, el índice de las 500 empresas más potentes de Estados Unidos. No pretende hacerlo mejor, sino comportarse igual.

La gestión activa conlleva unos costes más altos que la gestión pasiva. Si lo haces tú, esos costes son en tiempo y formación. Si contratas un fondo de gestión activa, tendrá unas comisiones mucho más altas que la gestión pasiva, cuyos costes son mínimos.

A mi me gusta mucho la gestión pasiva, pues ha demostrado su efectividad, está muy diversificada, tiene bajas comisiones y voy a largo plazo. Un producto ideal para mí. Además, su gestión apenas me lleva tiempo.

Seguimos con más conceptos del diccionario de inversión.

¿Qué son los fondos indexados o index funds? ¿Qué es un índice bursátil?

Los fondos indexados pertenecen a la categoría de gestión pasiva, pues son fondos que replican a un índice, es decir, tienen el mismo comportamiento.

Un índice bursátil no es más que la valoración de un conjunto de empresas en total. Por ejemplo, el índice S&P 500, es un índice que sigue a las 500 mejores empresas de Estados Unidos de manera conjunta.

Un fondo indexado del S&P500 compra acciones de las 500 mejores empresas de Estados Unidos en proporción, teniendo más peso las que estén más cotizadas.

En esta imagen podemos ver el S&P 500, observando sus caídas con las crisis y sus recuperaciones con tiempos de bonanza.

Imagínate que inviertes 1000€ en este índice. De esos 1.000 euros, 5€ serían en (fracciones de) acciones de Apple, 4€ en acciones de Microsoft, otros 4€ de Amazon… Y así hasta las 500 empresas más importantes.

Con los fondos indexados, diversificar entre distintas empresas se hace de manera muy sencilla y efectiva.

Tienes toda la información sobre fondos indexados aquí.

¿Qué son los dividendos? ¿Qué es el DGI?

Lo explico todo en detalle en este recurso.

Diccionario de inversión: ¿Qué es el market timing?

El market timing, que se podría traducir como sincronización con el mercado, es una práctica por la cual intentas comprar acciones cuando el mercado esta bajista, es decir, durante una crisis cuando los precios han bajado e intentas vender cuando el mercado está alcista, es decir, en época de bonanza cuando los precios están altos.

El market timing es una práctica que no es realista puesto que nadie sabe qué pasará en el futuro. Hay que aceptar que el mercado a corto plazo es impredecible, se comporta de manera loca. A largo plazo se comporta de manera racional y es la mayor certeza que debemos usar a nuestra favor.

Diccionario de inversión: ¿Qué es el DCA?

DCA debe sus siglas al Dollar Cost Averaging (DCA). Es una estrategia de inversión que consiste en invertir de manera periódica y constante a lo largo del tiempo.

Por ejemplo, cada mes inviertes 300€ en fondos indexados.

A lo largo de una década, habrá meses que hayas comprado muy barato y otros muy caro, por lo que te quedarás con un valor medio. Dada la naturaleza de la bolsa, a largo plazo habrás obtenido una rentabilidad positiva.

Seguimos con más conceptos del diccionario de inversión.

¿Qué son los rebalanceos o re-equilibrios de las carteras de inversión?

Cuando establecemos nuestra cartera de inversión, le damos unos porcentajes determinados a cada inversión. Por ejemplo, una cartera de inversión en la que dedicamos el 60% del dinero a acciones y el 40% restante a bonos.

Conforme pasa el tiempo, los valores cambian: en un ciclo económico alcista puede que las acciones suban mucho y los porcentajes varíen, siendo las acciones el 70% de nuestra cartera y los bonos un 30%.

Como hemos definido nuestro perfil como 60% acciones y 40% bonos, tendremos que vender parte de las acciones y comprar bonos para volver a esa distribución 60-40. A esto se le denomina rebalanceo o re-equilibrio de cartera.

Se debe de hacer periódicamente. Otra opción si no quieres vender, es que si inviertes periódicamente, intentes aportar más al valor que está por debajo de su porcentaje estipulado, para así re-equilibrar la cartera poco a poco.

Los rebalanceos de cartera son muy positivos y añadirán más rentabilidad a tu inversión, ya que permiten vender caro (del activo que ha subido) y comprar barato (del que ha bajado o no ha subido tanto como el otro).

Diccionario de inversión: ¿Qué es el crowdlending?

Lo explico todo al detalle en este recurso.

Diccionario de inversión: ¿Qué es el TIN y el TAE?

TIN viene de las siglas Tipo de Interés Nominal, que es el interés que se recibe a cambio de un préstamo de dinero, por ejemplo, cuando el banco te presta dinero para tu hipoteca.

El TAE es un concepto más amplio que engloba al TIN y otros gastos. Viene de Tasa Anual Equivalente, la cual teniendo en cuenta el interés de los pagos, la frecuencia de los pagos (no es lo mismo pagar un interés del 1% mensual que anual), comisiones varias y gastos extra de operación.

Cuando contratemos un préstamo nos tendremos que fijar en el TAE y no sólo en el TIN, ya que nos da la información real de cuanto vamos a tener que pagar incluyendo todos los gastos adicionales.

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