Cómo rebalancear cartera de inversión

Reajustar, reequilibrar o rebalancear nuestra cartera es una tarea que debemos de hacer de forma periódica para asegurarnos la mejor rentabilidad de nuestra inversión.

Cuando contratamos fondos indexados o de gestión activa por nuestra cuenta (no mediante robo advisor), lo hacemos con una cierta distribución, es decir, el peso que le damos a cada fondo.

Voy a usar de ejemplo durante este artículo esta distribución:

Nombre del activoNombre del fondo indexadoISINPeso cartera
Acciones Estados UnidosVanguard U.S. 500 Stock Index FundIE003212664553%
Acciones EuropaVanguard European Stock Index FundIE000824880320%
Acciones mercados emergentesVanguard Emerging Markets Stock Index FundIE003178614215%
Acciones JapónVanguard Japan Stock Index FundIE00072860368%
Acciones pacífico (sin japón)Vanguard Pacific ex-Japan Stock Index FundIE00072012664%

Podéis encontrar esta y otras distribuciones de cartera en el artículo sobre cómo invertir en fondos indexados.

Conforme pasa el tiempo, tus fondos evolucionarán a diferente ritmo. Por ejemplo, puede que el SP500 suba un 3% y el fondo europeo baje un 1%.

Conviene volver a los porcentajes iniciales y que nuestra cartera no se distorsione. A esto lo llamamos reequilibriar, reajustar o rebalancear cartera.

Es una práctica muy positiva, ya que hace que vendas parte de tus fondos caros y compres los baratos. A lo largo del tiempo, hacer rebalanceos de cartera te dará una rentabilidad extra.

Hay dos modalidades de rebalancear cartera:

  • Rebalancear cartera de manera periódica
  • Rebalancear cartera con aportaciones

En este artículo te voy a enseñar las dos.

Rebalancear cartera de manera periódica

En esta modalidad hacemos aportaciones al fondo de manera regular (cada mes, por ejemplo), las podemos incluso dejar programadas. Y cada cierto tiempo, haremos el rebalanceo de cartera.

Vamos con el ejemplo práctico. En este ejemplo usaré rentabilidades inventadas pero que ilustrarán el proceso que debes seguir con las rentabilidades que consigas de verdad.

Empezamos con 10.000€ (fechas de ejemplo) que los ingresamos en las proporciones que comenté al principio.

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Decidimos hacer un rebalanceo de cartera de manera periódica cada seis meses. Así que a los seis meses escribimos el dinero que tenemos en cada fondo:

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Bien, ahora toca calcular los pesos actuales. Por ejemplo, para “Acciones Estados Unidos” sería el dinero invertido (5821€) multiplicado por 100 y dividido entre el total de nuestra inversión (10311€).

Esto daría un total de 56,45%, como vemos, su peso ha crecido pues el inicial era de 53%. Hacemos lo mismo con los demás y quedaría así:

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El siguiente paso es saber cuánto dinero invertido en cada fondo deberíamos tener siguiendo el peso inicial. Para ello aplicamos el porcentaje del peso de la cartera de cada fondo sobre el dinero actual que tenemos (10311€)

Siguiendo con el ejemplo del fondo de acciones estadounidenses, sería un 53% de 10311€, es decir, 10311€ multiplicado por 0,53 que da un total de 5464,83€ Quedaría así:

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Bien, ahora queda hacer el traspaso entre fondos. En España, no tributa. Restaremos la columna “Dinero objetivo” con la de “Dinero 01/06/2022”. Obtendremos los siguientes valores:

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Bien, ahora ya queda hacer los traspasos. Puede parecer lioso, pero ya verás como no lo es. Podríamos hacer lo siguiente:

Traspasar 335,20€ de acciones de Estados Unidos a acciones Europa. De esta manera ya habríamos conseguido que las acciones de Europa estén en su peso.

Luego traspasaríamos los 20,97€ restantes de acciones de Estados Unidos, 3,35€ de mercados emergentes y 7,56€ de pacífico a las acciones de Japón. En total suman los 31,88€ que le hacían falta.

Y ya habríamos completado todo el proceso de reequlibrio o rebalanceo de cartera de inversión. Para algunos es pan comido, otras personas tienen que cogerle el truco, pero espero que con este tutorial haya quedado mucho más claro, ya que me llegan bastante preguntas sobre esto.

Rebalancear cartera con aportaciones

Rebalancear catera con aportaciones consiste en que con cada aportación a tu cartera de inversión, que normalmente suele ser mensual, intentes volver a los porcentajes iniciales de la distribución de tu cartera.

Esto se puede hacer de diversas formas. La más sencilla es que sólo inviertas en los fondos en los que su valor actual está por debajo de su valor objetivo, tal y como hemos visto en la última imagen de rebalancear cartera periodicamente.

Usando los mismos datos que en el ejemplo anterior, si fueses a aportar 400€ podrías aportar 350€ al fondo de acciones europeas y 50€ al fondo de acciones de Japón.

Hasta aquí el artículo. Recuerda que rebalancear la cartera de inversión es muy importante ya que te dará una rentabilidad extra en el largo plazo.


Procesando…
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