TER fondos de inversión ¿Qué es el TER? ¿Qué incluye el TER?

Si quieres invertir con éxito es crucial que sepas qué es el TER en los fondos de inversión y qué incluye el TER. En este artículo tienes todo lo que necesitas saber.

¿Qué es el TER de los fondos de inversión?

TER son las siglas de Total Expense Ratio, el ratio de los gastos totales de un fondo de inversión.

Es importante ese “totales”, ya que muchas veces se nos presentan parte de las comisiones pero los gastos finales no quedan claros.

El TER se expresa en porcentaje sobre el patrimonio que tengas en el fondo y es lo que te cobrarán al año, aunque descuentan la parte proporcional de manera diaria.

Te pongo un ejemplo para que lo entiendas mejor: el TER del Vanguard US 500 Stock Index es de 0,10%. Si tuvieses una inversión de 1000€, significa que cobrarían un euro al año.

A efectos prácticos es como si se restase de la rentabilidad, porque los fondos van variando de valor conforme el tiempo.

¿Qué incluye el TER de los fondos de inversión?

Los fondos de inversión tienen las siguientes comisiones:

  1. Comisión de gestión: La cobra cada gestora por sus servicios con el fondo de inversión y es la principal comisión, es decir, la más alta. Se descuenta diariamente del valor de la participación.
    Valor máximo: 2,25%
  2. Comisión de custodia: Sufraga los gastos de depósitos de los fondos. La cobran los depositarios del fondo.
    Valor máximo: 0,2%
  3. Comisión de suscripción: Se cobra al empezar a invertir en un fondo. No se incluyen dentro del TER y cada vez es menos común.
    Valor máximo: 5%
  4. Comisión de reembolso: Se cobra al salir de un fondo, ya sea por venta o traspaso. No se incluyen dentro del TER y cada vez es menos común.
    Valor máximo: 5%
  5. Comisión de éxito: Esta se cobra sobre los beneficios, es decir, sólo se cobra si se obtiene resultados positivos. No todos los fondos tienen esta comisión.
    Valor máximo: 18%

Para los casos en los que se utilicen comisión de gestión y éxito, la comisión máxima de gestión será de 1,35% y la de éxito un 9%.

Además de estas comisiones, los fondos pueden tener otros gastos extra como auditorías, tasas, impuestos y otros gastos administrativos y operativos.

Y es aquí donde entra el TER, el cual te indica esos gastos extra más las comisiones que he mencionado antes. El TER debe aparecer en el folleto del fondo bien claro.

¿Cómo calcular el TER de varios fondos de inversión?

Si tengo varios fondos con distintos TER, ¿Cuál es el TER total de mi cartera? Para eso toca hacer una media ponderada.

Básicamente la media ponderada se trata de multiplicar el peso del fondo dentro de tu cartera por su comisión y sumarlos.

En mi caso, mi cartera de fondos indexados es la siguiente:

Image

Por lo que la cuenta sería: TER total = 0,47*0,1 + 0,15*0,12 + 0,2*0,23 + 0,07*0,16 + 0,04*0,16 + 0,07*0,29 = 0,15%

Un TER de 0,15% invirtiendo en fondos está genial. Aún se podría bajar más invirtiendo en ETFs (fondos cotizados) que tienen las comisiones aún más bajas.

El TER se acaba notando mucho en el largo plazo.

Os pongo un caso concreto para ilustrarlo: inversión de 300€ al mes, durante 30 años, al 8%. Inversor A paga 0,15% de TER Inversor B paga un 0,65% de TER.

  • Inversor A obtiene: 433.725€
  • Inversor B obtiene: 392.299€

Eso es 41.426€ de diferencia por ese 0,5% de TER extra, un 10% más de dinero aproximadamente.

Quédate con esto: Si vas a largo plazo, te merece la pena dedicarle tiempo a bajar el TER. En un año apenas verás la diferencia, pero al cabo del tiempo esas comisiones también se benefician del interés compuesto y es dinero que dejas de ganar.


Procesando…
¡Lo lograste! Ya estás en la lista.

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