¿Te conviene invertir en renta fija?

Me gusta traerte recursos variados. Unas están creadas con la intención de inspirar y motivar, otras son más reflexivas y te hacen cuestionarte cosas de tu vida en las que conviene cuestionarnos y no ir en piloto automático como la mayoría.

Las hay también que son informativas, como la de hoy. Y es que me he dado cuenta de que a menudo se ignora al patito feo de la inversión: la renta fija.

Como creo que te puedes beneficiar mucho de conocer más sobre la renta fija, hoy vamos a verla en detalle. La idea es que al final del recurso entiendas bien qué es la renta fija y cómo te puede ayudar a conseguir tus objetivos financieros.

La renta fija, esa gran olvidada

Si me sigues desde hace tiempo, tienes claro que son las acciones de una empresa.

También sabes que un fondo de inversión contiene acciones de diferentes empresas seleccionadas por el gestor.

Y, por supuesto, conoces que un fondos indexado es un fondo de inversión cuyas acciones se seleccionan pasivamente, siguiendo a un índice como puede ser el de las 500 mayores empresas de Estados Unidos (SP500).

Bien, tanto las acciones como los fondos de inversión (sean de gestión activa o pasiva) forman parte de la renta variable.

Entonces, ¿que es la renta fija y qué la compone?

La renta fija es aquella de la que conoces su rentabilidad de antemano. Forman parte de ella los bonos, que se pueden emitir a corto, medio y largo plazo dependiendo de la necesidad de financiación del emisor.

Los pueden emitir los estados (bonos gubernamentales) y las empresas (bonos corporativos).

Por ejemplo, quizás te suene que hace unos meses el estado español emitió deuda a 12 meses (letras del tesoro), la cual da un tipo de interés medio del 3,8% a los inversores. Una rentabilidad muy atractiva.

Los fondos indexados de renta fija incluyen una combinación de diferentes bonos. Vamos a verlo mejor con dos ejemplos en los que seguramente ya estarás invirtiendo si utilizas un robo advisor:

1. Vanguard Euro Investment Grade Bond Index (IE00B04FFJ44): Este fondo indexado sigue a un índice que incluye deuda privada de la eurozona de plazos superiores de un año.
2. Vanguard Euro Government Bond Index Fund (IE0007472990): Este fondo indexado es el mismo que el anterior sólo que la deuda es de los estados.

Aquí tienes su evolución desde el año 2000 hasta hoy:

Fondos indexados de renta fija hay muchos: deuda de diferentes regiones y paises, a corto o largo plazo, de mayor o menor calidad crediticia e incluso vinculados o no a la inflación.

Entonces, si me estás diciendo que es renta fija… ¿por qué su precio varía? Esta misma pregunta me hice yo cuando empecé a invertir. Vamos a ver el motivo:

¿Si es renta fija, por qué su precio varía?

La deuda fija, una vez emitida, se compra-vende en el mercado secundario.

Y aunque ofrecen una rentabilidad fija en forma de pagos de intereses, su atractivo puede subir o bajar (y con él su precio) por diferentes factores:

• Calidad crediticia: Si hubiese un nuevo gobierno populista en Reino Unido que aumentase mucho la deuda, la calidad crediticia del Reino Unido bajaría y sus bonos bajarían de precio al ser menos atractivos (ha subido el riesgo de impago).
• Ciclo económico: Si se prevé que puede venir una crisis donde las cotizaciones de las empresas caigan, los inversores querrán estar más seguros y venderan parte de sus acciones (que bajarán) y comprarán bonos (que subirán).
• Tasa de interés: Lo estás oyendo mucho durante este último año. El BCE y la FED han subido los tipos de interés para tratar de contener la inflación que ellos mismos han creado imprimiendo dinero estos años atrás.
  
  Cuando las tasas de interés son altas (se paga más por el ahorro), los bonos existentes con tasas más bajas se vuelven menos atractivos en comparación, lo cual baja su precio. Por el contrario, cuando las tasas de interés caen, los bonos con tasas más altas se vuelven más atractivos y aumentan su precio.

Esto explica por qué, incluso cuando atravesamos los siempre polémicos tipos negativos, la renta fija seguía teniendo sentido de ser comprada y vendida.

¿Debo incluir renta fija en mi cartera de inversión?

Si la inversión es navegar con un barco en alta mar, añadir renta fija a tu cartera va a hacer que el barco vaya más lento (menor rentabilidad) pero también que haya menos oleaje (menos volatilidad).

Es decir, si no soportas grandes caídas en tu cartera (imagínate que viene una recesión y la renta variable cae un 25% en dos semanas), te vas a beneficiar de añadir renta fija.

También es interesante para ti si tu objetivo es el corto-medio plazo.

Por ejemplo, imagínate que tienes 30.000€ y estás pensando en comprarte una vivienda, pero las hipotecas y los precios de las viviendas de hoy son demasiado altos y planeas esperar unos 3-4 años.

Bien, si invirtieses todo el dinero en renta variable durante estos 3-4 años, lo normal es que tu dinero creciese, pero es un periodo de inversión tan corto que sigue habiendo una alta incertidumbre.

Quizás en 2023 y 2024 acabas con rentabilidad positiva subiendo hasta 37.000€, pero en 2025 viene una recesión y tu inversión acaba valiendo 28.500€ en el momento en el que quieres comprar la casa.

¿Cómo reduces el impacto que podía tener esa recesión? Añadiendo renta fija a tu cartera. Más renta fija equivale a menos incertidumbre. Te va a penalizar la rentabilidad, sí, pero aquí estás priorizando la seguridad de tener suficiente dinero para la entrada de la casa.

Para acabar, recuerda que tienes carteras de ejemplo con diferentes distribuciones de renta variable y fija en este recurso. Desde 14% renta variable – 86% renta fija (perfil más conservador) a 100% renta variable (perfil más agresivo).

Espero que te haya gustado este recurso y te haya sido útil para darte una buena base sobre la renta fija, a menudo incomprendida e ignorada.